1 april 2009

Kl. 22:10
Otrolig köplust ikväll. Den kumulativa ticken slutade på 598! Tänkte posta kvällens trade. Kl 21.15 fick vi kvällens enda -1000 tick samtidigt som priset hittade stöd i vwap:en. Traden togs dock 2:a tick hooken @801. (Tänkte gå igenom reglerna för "tick hooks" som nästa post.)



Kl. 17:57
Lunchen närmar sej och dagen har hittills varit väldigt bullish.
Kan sp500 terminen backa till 24h pivoten @794 eller ner mot 50% retracement från dagens lägsta-högsta/vwap @791 kanske en lång position kan vara intressant.




Kl. 7:53

31 mars 2009

Kl.22:20
Teknik & Energi drog ner sp500 till slut och dagen slutade i ett bearish mönster i dagsdiagrammet.


Kl. 21:22
En nice liten trade...




Kl. 16:45
Har inte haft möjlighet att följa börsen idag men noterar att volymen de första 60 min var något under median volymen. Sentimentindikatorerna ser bullish ut. Trinen pekar dock uppåt (vilket indikerar neråt på börsen).

30 mars 2009

Kl. 22:10
Det blev en "spak" trots allt i slutet av dagen. Drygt 10 p upp från lägsta men vid VWAP blev det stop.


Kl. 20:18
SPX -3.92%. Det blev visserligen en studs mot R3 men det ser inte övertygande ut. Den kumulativa ticken lutar ner och trinen trendar stadigt uppåt. Statistiskt slutar denna typ av dagar runt dagslägsta. Är man inte redan kort är det säkrast att hålla sej utanför.



Kl.
Fritt fall för SPX. De första 30 min omsattes 290,357 kontrakt för esm9 vilket motsvarar ungefär 1 std.dev från median volymen för denna period. Omsättningen indikerar att proffsen säljer. Detta konfirmeras även av market internals. Ticken är väldig svag med flera -1000 värden och en accelereande säljvolym. I kväll gäller det att hålla sig undan eller försöka gå in i en kort position vid en eventuell upprekyl.

thinkorswim (TOS) Kom-i-gång

Thinkorswim (TOS) är en amerikansk internet aktiemäklare som erbjuder ett demo av sin tradingplattform med realtidskurser gratis. Plattformen är en professionell daytrading plattform för de amerikanska börserna och erbjuder allt och lite till inom aktiehandel. Trots att kurserna i demot uppdateras med 20 min fördröjning är kurserna i diagramfunktionen realtid. Plattformen är av värde för alla som handlar på den amerikanska marknaden oavsett om handeln avser indexterminerna, forex, råvaror, enskilda aktier eller ETF:s, även om handel sker via annan mäklare.

Nedan följer en liten kom-i-gång guide för den intresserade. Guiden är väldigt basic och videoklippet är endast tänkt som en liten presentation av chart funktionen.

$TICK Basics

I mitt första inlägg beskrev jag hur NYSE TICK kan användas för att hitta en lämplig entry i samband med en trenddag.

Som tidigare förklarats visar ticken antalet företag på NYSE som handlas till ask priset minus bid priset vid en given tidsperiod. Som en parentes kan nämnas att motsvarande indikator för DJ Industrial är $TIKI och NASDAQ $TICK/Q.

Även om ticken inte nödvändigtvis visar köp- och säljavsikt, utan endast förhållandet mellan de transaktioner som skett till ask och bid priset, indikerar den huruvida köparna är mer aggressiva i marknaden genom att de accepterar ask priset eller om säljarna har bråttom att lämna sina positioner genom att de accepterar bid priset. Genom att hitta trenden i ticken kan prisutvecklingen kortsiktigt prognoseras. Ticken är således en av de få ledande indikatorerna, till skillnad från exempelvis glidande medelvärde och RSI som är eftersläpande indikatorer. När ticken överstiger/understiger vissa nivåer visas att ett onormalt stort antal företag simultant handlas till köp eller säljpriset. Extremvärden förutsätter i princip att större aktörer verkställer köp eller försäljning av mer omfattande aktiekorgar. Traditionellt anses värden inom 600 till -600 utgöra "noise" och endast värden däröver påkallar uppmärksamhet.

Uppdateringen av ticken sker varje 6:e sekund och även om jag i det förra inlägget valde inställningen 2-min diagram så kan ticken med fördel användas i 1-min diagram och likaså 5-min diagram. Av betydelse är att hela dagens värden visas för en överblick av sentimentet. I diagrammet kan väljas antingen line-on-close (LOC) eller candle/bar. Fördelen med LOC är att vändningen i ticken visas tydligare än vid candle/bar diagram genom s.k. tick hooks. Nackdelen är att inte högsta/lägsta värdet visas. Vanligtvis markeras 0-linjen samt +-800 och +-1000 i diagrammet. Eftersom ticken oscillerar kraftigt underlättar studien glidande medelvärde analysen av ticken. En vanlig inställning är 10 SMA..

Under börsdagen etablerar ticken ett trading intervall. Innan position tas bör intervallet fastställas. Värt att nämna är att en del traders enbart ser ticken om en indikator av om börsen är överköpt eller översåld. Mitt synsätt är att ticken mäter sentimentet i realtid och sentimentet kan inte bli överköpt/sålt. Marknaden kan dock överreagera och det gäller att vara uppmärksam på dessa skiften i sentimentet. Dessutom tyder extrema värden på att de större aktörerna agerar. Vid enstaka sådana aktioner som bryter ett annars sidleds trading intervall kan contratian plays vara lönsamma men om ett flertalet större aktörer bestämt riktningen för dagen anser jag det mer lönsamt att försöka ta rygg på dessa än att agera motvalls. John Carter som först väckte mitt intresse för ticken har som regel att inte gå emot sentimentet om större delen av ticken (80-90%) verkställs över eller under 0-linjen. Enligt Carter så agerar han alltid contrarian vid första extrem ticken. Vid två extrem ticks i följd övergår han till att följa sentimentet.

Efter att intervallet fastställts gäller det att uppmärksamma nya högsta/lägsta värden. Om dagen är en upp dag och ticken stiger men bryter det etablerade trading intervallet för att göra en ny lägsta notering indikeras ett skifte i sentimentet. Likaså vid utbrott ur en etablerad trend kanal. Andra indikationer på sentimentetskifte är divergenser mellan index och ticken, exempelvis om index gör en ny högsta notering men ticken gör en lägre notering.

Fredagen var ett exempel på en roterande handelsdag. SPX handlades de inledande minuterna ner 1-2% för att tillbringa återstoden av dagen i sidled. De inledande minuterna kulminerade med ett -1000 värde på ticken.

I diagrammet har jag ritat trend kanalen de inledande timmarna. Efter botten 15:05 börjar en återhämtning med högre toppar och lägre bottnar. Klockan 17:00 görs en ny högsta notering för dagen. De efterföljande minuterna stiger priset samtidigt som ticken gör en lägre topp vilket är en indikation på ett vändning i index. Klockan 17:15 gör ticken en ny lägsta notering och bryter därigenom nedre delen av trend kanalen. Därefter går marknaden sidleds med något bearish sentiment.

I diagrammet för SPX har S1 samt mellanpunkterna över och under märkts ut. Studien "tick-prickar" har använts direkt i SPX diagrammet. Bilden visar tydligt hur effektivt ticken identifierar svingpunkterna i en roterande marknad, särskilt i kombination med de olika stöd och motstånds nivåerna.

Enligt min mening är ticken daytraderns bäste vän vid handel med SP500. Men att påstå att ticken alltid är prisledande är fel. Normalt följs ticken och index åt. Divergenser påkallar i bästa fall uppmärksamhet på tillfällen med fördelaktig risk/award. Det gäller därför som vanligt att ha sin stoplimit på plats.

NYSE TICK

En av principerna vid trading är att negera alternativa händelseförlopp för att slutligen ta den position som är minst osannolik att misslyckas. Vid daytrading är ett första steg i denna taktik att utröna huruvida övriga marknadsaktörer köper eller säljer. Ett instrument för detta är $TICK som visar skillnaden mellan företag på NYSE som handlas på upptick och nertick. Ticken spänner normalt inom intervallet +1000 till -1000. Ett värde på +500 innebär att 500 fler företag handlas på upptick än på nertick. Värden över/under 1000 indikerar närvaron av större institutionella köp/sälj program eller kraftig short covering.

Det finns flera sätt att använda ticken i daytrading. I det följande ges ett förslag till hur handel med denna ledande indikator kan ske vid trendande dagar.

Vid en trenddag är taktiken att följa trenden genom att köpa/sälja rekyler. Huruvida dagen är en trenddag eller ej kan vara svårt att bedöma. Själv gör jag inga affärer de första 30-60 minuterna av handelsdagen. Istället övervakar jag ticken, AD-line, vwap, volymen och de olika sektorernas utveckling för en indikation på om dagen är en trenddag eller en sidledsdag.

I fråga om ticken bör större delen av högsta/lägsta ske på en sida om 0-linjen. Om exempelvis dagen är en uppåt dag kommer större delen av ticken ske över 0-linjen med flera högsta värden inom 800-1000 samt några +1000. På motsatt sida av 0-linjen kommer endast ett fåtal lägsta värden noteras och i princip inget -800. Ticken visar då att köpintresset är stort, samt +1000 värden att större köpare är verksamma i marknaden.

Min taktik kommer nu vara att invänta att index drar sig tillbaka utan att ticken försämras för att ta en lång position, antingen till ett uppskattat mål eller som en kortare scalp.

Mina inställningar i TOS är följande: $tick 2-min barchart med 0, 800 och 1000 markerade. Därtill tillämpar jag studierna 10SMA, ”tick-prickar” och Bollinger Band (20-perioder, 2,5 std.dev).

Som exempel använder jag den 26 mars 2009. Denna dag var en trendande uppåt dag och sp500 slutade +2,3%.

Dagen öppnade starkt med en hög tick och 2st +1000 värden för att svänga ner i en gapfill. Efter 45 minuters handel bryter 10SMA upp igenom 0-linjen och stannar där till klockan 19:30.

Så länge 10SMA befinner sej över 0-linjen ges goda möjligheter till att köpa en rekyl varje gång en negativ tick pircar bollinger bandets nedre fält. Första tydliga tillfället är kl 16:50. Motsvarande period på ES stänger @815,71.

Om taktiken är daytrading så är ett lämpligt mål R1 @827. Förtroendet för att R1 träffas är stort då, förutom att ticken trendar upp, även vwap:en och AD-line lutar uppåt.

Med lite större riskaptit hade position kunnat tas redan vid 15:10 trots att 10SMA befann sig under 0-linjen. AD-line är fortfarande kraftigt positiv och trots gapfillen når ticken endast ner till -800 nivån. Minuterna därefter stiger ticken.

Om taktiken är scalping utlöser en +1000 exit 16:26. Denna pircar dock även nedre bollinger bandet och är då även en entrysignal varför exit blir nästa +1000 kl 16:38, @820.

Nästa tillfälle att gå lång är 17:18, @820. Exit 17:22, @822. Denna kanske inte var en optimal entry då perioden stängde så pass högt upp på periodens range.

Därefter följer 17:36 och @818,50 med en ytterligare nedåt tick 17:44 @817,75. Exit är slutligen 18:02 @823.

Efter toppen kl 18:08 "Hi: 1394" börjar ticken trenda neråt och trots att priset stiger ytterligare indikerar divergensen lägre topp i ticken och högre topp i index ett nedåtställ. Är man i lång position kan det vara ett bra tillfälle att avsluta positionen. 19:30 bryter 10SMA ner under 0-linjen. Nu kan argumenteras att det omvända gäller, dvs sälja varje gång övre bollinger bandet pircas underifrån av ticken. Det är dock 1,5 h kvar av handeln och dippen känns inte rätt. I slutet av dagen kan allt hända och det kanske är bäst att avsluta där.

Scalpingen hade gett 11 punkter och att hålla till R1 lika mycket.